ICI a annoncé la vente de ses activités dans le
méthacrylate de méthyle (MMA) et le PMMA (polyméthacrylate de
méthyle) à Ineos, société créée et présidée par Jim Ratcliffe,
soutenue par Charterhouse Development Capital (CDC), l'une
des premières entreprises d'investissement privées en Europe, pour
505 millions de livres (777,7 M d'euros). L'opération
était en négociation depuis plusieurs semaines (Chimie hebdo
n°60, p.6). Le chimiste britannique précise que la vente,
soumise au feu vert des autorités de régulation, devrait être
finalisée en octobre et avoir un effet globalement neutre
pour ses résultats sur les douze prochains mois.
" Nous avons maintenant effectué cinquante opérations de
désinvestissement depuis mai 1997 avec des recettes brutes
supérieures à six milliards de livres ", a souligné le
directeur général d'ICI Brendan O'Neill. ICI qui a récemment cédé
son vapocraqueur, ses activités dans le dioxyde de titane et celles
dans le polyuréthanne à Huntsman ainsi que ses peintures de
réparation automobile à PPG (Chimie hebdo n°44, p.24 et
46,p.13) a ainsi quasiment bouclé son programme de
cessions destiné à la fois à rembourser l'acquisition des
spécialités d'Unilever et à recentrer son portefeuille sur les
spécialités et les peintures. Il lui reste essentiellement à
trouver des acheteurs pour son chlore, le reste de ses fluorés
(Chimie hebdo n°61, p.28) et une unité d'acide téréphtalique
au Pakistan. La dette du groupe devrait, avec la nouvelle
transaction, être ramenée à moins de 2,5 Mrds £ avec près
de huit mois d'avance sur le calendrier initial, au prix cependant
de la cession de deux activités -les polyuréthannes et les
acryliques- que le groupe prévoyait encore de conserver, il y a un
an.
La transaction qui se situe plutôt dans le haut de la
fourchette prévue par les analystes sera réglée en numéraire et
devrait générer un bénéfice imposable d'environ 75 millions de
livres avant effacement du goodwill (25 M£).
Les activités d'ICI dans le MMA et le PMMA ont réalisé en
1998 un chiffre d'affaires de 525 M£ et des bénéfices de
31 M£, et leurs actifs nets représentent environ
430 M£. Elles emploient quelque 2000 personnes dans le
monde et sont basées à Everberg (Belgique), avec une quinzaine de
sites de production en Europe, aux Etats-Unis et en Asie. Les
principaux sites sont à Billingham (Grande-Bretagne), Memphis et
Beaumont (Texas) et Kaohsiung (Taiwan) où ICI participe à un
joint-venture.
Avec une capacité de 470000 tonnes/an, Ineos prend ainsi
la place de numéro un mondial dans le MMA, matière première du
PMMA vendu notamment sous les marques Perspex et Lucite. Ineos a
été créée par Jim Ratcliffe pour reprendre les activités d'Inspec
(ex-BP Chemicals, cédé à Laporte) dans l'oxyde d'éthylène et
l'éthylène glycol à Anvers. Ineos a depuis acquis la
fabrication d'antigel de BP Amoco sur le site belge. Cette nouvelle
acquisition augmente considérablement la taille d'Ineos. Ce dernier
sera désormais constitué de deux activités distinctes, Ineos BV et
l'ancien ICI Acrylics. Scott Davidson, actuellement président d'ICI
Acrylics, conservera la direction générale de l'activité, tandis
que Jim Ratcliffe prendra la présidence non opérationnelle du
Conseil d'Administration.
Acryliques/ICI cède son PMMA à Ineos et CDC pour 505M£
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