Acryliques/ICI cède son PMMA à Ineos et CDC pour 505M£

ICI a annoncé la vente de ses activités dans le méthacrylate de méthyle (MMA) et le PMMA (polyméthacrylate de méthyle) à Ineos, société créée et présidée par Jim Ratcliffe, soutenue par Charterhouse Development Capital (CDC), l'une des premières entreprises d'investissement privées en Europe, pour 505 millions de livres (777,7 M d'euros). L'opération était en négociation depuis plusieurs semaines (Chimie hebdo n°60, p.6). Le chimiste britannique précise que la vente, soumise au feu vert des autorités de régulation, devrait être finalisée en octobre et avoir un effet globalement neutre pour ses résultats sur les douze prochains mois. " Nous avons maintenant effectué cinquante opérations de désinvestissement depuis mai 1997 avec des recettes brutes supérieures à six milliards de livres ", a souligné le directeur général d'ICI Brendan O'Neill. ICI qui a récemment cédé son vapocraqueur, ses activités dans le dioxyde de titane et celles dans le polyuréthanne à Huntsman ainsi que ses peintures de réparation automobile à PPG (Chimie hebdo n°44, p.24 et 46,p.13) a ainsi quasiment bouclé son programme de cessions destiné à la fois à rembourser l'acquisition des spécialités d'Unilever et à recentrer son portefeuille sur les spécialités et les peintures. Il lui reste essentiellement à trouver des acheteurs pour son chlore, le reste de ses fluorés (Chimie hebdo n°61, p.28) et une unité d'acide téréphtalique au Pakistan. La dette du groupe devrait, avec la nouvelle transaction, être ramenée à moins de 2,5 Mrds £ avec près de huit mois d'avance sur le calendrier initial, au prix cependant de la cession de deux activités -les polyuréthannes et les acryliques- que le groupe prévoyait encore de conserver, il y a un an. La transaction qui se situe plutôt dans le haut de la fourchette prévue par les analystes sera réglée en numéraire et devrait générer un bénéfice imposable d'environ 75 millions de livres avant effacement du goodwill (25 M£). Les activités d'ICI dans le MMA et le PMMA ont réalisé en 1998 un chiffre d'affaires de 525 M£ et des bénéfices de 31 M£, et leurs actifs nets représentent environ 430 M£. Elles emploient quelque 2000 personnes dans le monde et sont basées à Everberg (Belgique), avec une quinzaine de sites de production en Europe, aux Etats-Unis et en Asie. Les principaux sites sont à Billingham (Grande-Bretagne), Memphis et Beaumont (Texas) et Kaohsiung (Taiwan) où ICI participe à un joint-venture. Avec une capacité de 470000 tonnes/an, Ineos prend ainsi la place de numéro un mondial dans le MMA, matière première du PMMA vendu notamment sous les marques Perspex et Lucite. Ineos a été créée par Jim Ratcliffe pour reprendre les activités d'Inspec (ex-BP Chemicals, cédé à Laporte) dans l'oxyde d'éthylène et l'éthylène glycol à Anvers. Ineos a depuis acquis la fabrication d'antigel de BP Amoco sur le site belge. Cette nouvelle acquisition augmente considérablement la taille d'Ineos. Ce dernier sera désormais constitué de deux activités distinctes, Ineos BV et l'ancien ICI Acrylics. Scott Davidson, actuellement président d'ICI Acrylics, conservera la direction générale de l'activité, tandis que Jim Ratcliffe prendra la présidence non opérationnelle du Conseil d'Administration.