Résines pour peintures/Solutia reprend Vianova Resins

Morgan Grenfell Private Equity qui avait repris Vianova Resins à Hoechst fin 1998 aura finalement gardé cette activité moins d'un an avant de la revendre pour 640 M$ à Solutia qui double ainsi sa présence en Europe. La banque Morgan Grenfell qui avait acheté Vianova Resins pour 900 MDM (485 M$) réalise ainsi une belle plus-value. Solutia, qui réalise dans les résines pour peintures et revêtements un chiffre d'affaires d'environ 280 M$, reprend ainsi une société qui devrait réaliser un chiffre d'affaires d'environ 1 Mrd DM (500 M$) en 1999, emploie 1 650 personnes et figure parmi les leaders dans le domaine des résines aqueuses. Le nouvel ensemble devrait ainsi peser près de 800 M$ dans les résines. Solutia qui réalise actuellement près de 65 % de son chiffre d'affaires (2,8 Mrds $ en 1998) aux États-Unis, double ainsi sa présence en Europe mais ouvre également plus largement la voie des États-Unis aux produits de Vianova. La société allemande va ainsi disposer " d'une meilleure plate-forme de développement " et son intégration dans Solutia " facilitera le lancement mondial de nos produits ", affirme Helmut Strametz, président de Vianova. L'acquisition pourrait entraîner des réductions de coûts de l'ordre de 20 M$ et Solutia s'attend à une marge d'exploitation de 15 %. Avec plus de 500 M$ de chiffre d'affaires supplémentaires, le groupe américain se rapproche aussi de son objectif " de porter la valeur de l'entreprise à 5 Mrds de dollars dans les cinq ans ", souligne John Hunter, président de Solutia. Le groupe américain devient ainsi " le premier fournisseur de résines et d'additifs de revêtements pour l'automobile et l'industrie ". " L'association des deux plates-formes de composants pour revêtements devrait permettre une croissance d'environ 5 % par an. Les nouvelles technologies en matière de produits en poudre et de produits aqueux devraient croître encore plus vite à un rythme de 8 % ", estime Solutia. Actuellement la gamme de Solutia (uniquement vendue en Amérique du Nord) comprend des résines aminoplastes Resimène pour revêtements thermodurcissables, des agents d'étalement et de comportement rhéologique Modaflow, les solvants écologiques Santosol et les résines de liaisons Butvar. Vianova Resins (du nom d'une société autrichienne acquise par Hoechst dans les années 60) avait été créé en 1995 par le groupe allemand pour regrouper ses résines pour peintures, résines pour encres et résines phénoliques. Vianova produit actuellement des résines alkydes, aminoplastes et acryliques ainsi que des résines à durcissement aux UV, des résines époxy et des résines solides pour les revêtements en poudre. Sa gamme comprend aussi des émulsions de polyuréthane, des agents de dispersion et des additifs rhéologiques. La société allemande exploite une dizaine de sites en Europe : Hambourg (Allemagne) pour les peintures acryliques ; Wiesbaden (Allemagne) pour les peintures phénoliques, encres d'imprimerie et revêtements pour boîtes d'aluminium ; Cassela (Allemagne) pour les mélaminés ; Bassano (Italie) pour les peintures en poudre ; Wendorf (Autriche) pour les peintures acryliques et aqueuses, un site en Espagne ; un au Danemark et un en France à Longvic (Côte-d'Or). Ce dernier réalise un chiffre d'affaires d'un peu moinsw de 200 MF dans les résines alkydes et acryliques. Cet ensemble vient encore de se renforcer avec l'acquisition des résines alkydes de Krems Chemie et Condea Chemie auprès de Neste Chemicals (Chimie hebdo n°63, p.9). Cette acquisition pourrait déboucher sur un investissement à Longvic où la capacité de résines alkydes atteint déjà 16 000 t/an. Hors d'Europe, Vianova a récemment mis en service deux unités, au Brésil (résines alkydes et acryliques) et en Thaïlande (résines alkydes et en poudre). Le groupe Vianova possède également des bureaux au Brésil, au Canada, en Thaïlande, en Corée et aux États-Unis.